Entre el 24 de julio y el 26 de agosto, NVIDIA publicó unos resultados y tres compromisos. Sólo los resultados describen algo que ya ha ocurrido. Lo demás, un plan de despliegue con AWS, unas cartas de intención con SK Group y una alianza con Safe Superintelligence, describe lo que la empresa y sus socios dicen que harán.
Lo contabilizado
En el trimestre que terminó el 26 de julio, el segundo de su año fiscal 2027, NVIDIA declaró unos ingresos de 96.200 millones de dólares, un 106 % más que un año antes y un 18 % más que el trimestre anterior. Su informe trimestral fija la cifra en 96.221 millones frente a 46.743 millones un año antes, así que «duplicar» es aritmética. Los ingresos de centros de datos fueron de 89.000 millones, un 117 % más, y el beneficio neto contable, de 59.688 millones.
La previsión es un pronóstico, no un resultado: NVIDIA espera unos ingresos de alrededor de 108.000 millones en el tercer trimestre, con un margen del 2 % arriba o abajo, y dice que no cuenta con ningún ingreso de cómputo para centros de datos procedente de China.
Lo que añaden los documentos ante la SEC
Dos datos dicen más sobre la dependencia que los anuncios de alianzas. El comentario del director financiero indica que los compromisos de suministro y capacidad de NVIDIA pasaron de 119.000 millones el trimestre anterior a 279.000 millones, «sobre todo por la compra de memoria». Y el informe trimestral 10-Q revela que NVIDIA garantiza, en arrendamientos a 20 años, «partes definidas de los pagos de alquiler y de energía» de centros de cómputo en los que OpenAI es el inquilino, y precisa que OpenAI se ha comprometido a reembolsarle e indemnizarle por ciertas pérdidas. En parte, la empresa que vende los chips respalda la demanda que se los compra.
Lo que sólo está comprometido
- AWS. El 26 de agosto las dos empresas dijeron que AWS prevé desplegar 2 millones de GPU de NVIDIA más en su infraestructura mundial en 2027 y 2028, incluidas 100.000 en infraestructura segura para cargas federales y de seguridad nacional de EE. UU. Ninguna de las dos dio una cifra en dólares.
- SK Group. El 24 de julio SK y NVIDIA anunciaron una alianza de más de 500.000 millones de dólares y firmaron cartas de intención para formalizarla. Incluye una fábrica de IA de 2 gigavatios de SK Telecom sobre Vera Rubin, con el primer centro previsto para 2027, y una alianza de memoria a largo plazo con SK hynix que abarca la HBM. Una carta de intención no es un contrato de compra, y la cifra de portada no viene desglosada.
- SSI. El 27 de julio NVIDIA anunció una alianza a largo plazo con Safe Superintelligence, la empresa de Ilya Sutskever, junto con una inversión de importe no revelado. SSI tendrá acceso a sistemas Vera Rubin y dice que eso multiplicará su cómputo por diez.
Quién depende de quién
En los cuatro textos NVIDIA aparece a la vez como proveedor, inversor y avalista. Vende los aceleradores, compromete cientos de miles de millones para asegurarse la memoria que necesitan, pone dinero en un laboratorio que usará sus sistemas y respalda parte de los alquileres de los centros de OpenAI. Las cifras de AWS y de SK son las menos atadas por contrato. Las que ya constan en los documentos son los ingresos, los 279.000 millones en compromisos y las garantías.